Με εκρηκτική ζήτηση από ξένους θεσμικούς επενδυτές και ισχυρό momentum από τα roadshows σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη ετοιμάζεται να ανοίξει το βιβλίο προσφορών της ΔΕΗ. Σύμφωνα με αρμόδιες πηγές, οι ανεπίσημες ενδείξεις συμμετοχής στην αύξηση κινούνται ήδη στην περιοχή των 9-10 δισ. ευρώ, πριν ακόμη ξεκινήσει επίσημα η διαδικασία του book building για την άντληση 4 δισ. ευρώ.
Ως πιθανότερη ημερομηνία για το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών θεωρείται η προσεχής Δευτέρα 18 Μαΐου ή η Τρίτη 19 Μαίου με τραπεζικές πηγές να τοποθετούν την τιμή διάθεσης κοντά στα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής, δηλαδή στην περιοχή των 17-18 ευρώ, έναντι χρηματιστηριακής τιμής περίπου 19,7 ευρώ, επίπεδα που κρίνονται απαραίτητα ώστε να διασφαλιστεί η ισχυρή υπερκάλυψη της έκδοσης.
Το ενδιαφέρον προέρχεται κυρίως από μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια μακράς τοποθέτησης, ενώ παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι όσο πλησιάζει το άνοιγμα του βιβλίου θα προστεθούν επιπλέον που μέχρι στιγμής δεν έχουν συμμετάσχει στον κύκλο παρουσιάσεων. Μέσα σε αυτό το σκηνικό υπερκάλυψης, τραπεζικοί κύκλοι δεν αποκλείουν πλέον το ενδεχόμενο η ΔΕΗ να αντλήσει τελικά περισσότερα κεφάλαια από τον αρχικό σχεδιασμό, χωρίς ωστόσο να υπάρξει μεγάλη απόκλιση από τον στόχο των 4 δισ. ευρώ.
Μήνυμα προς τους επενδυτές
Μιλώντας χθες στους αναλυτές για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης, έστειλε μήνυμα συνέχειας της αναπτυξιακής πορείας του ομίλου, συνδέοντας τη νέα αύξηση κεφαλαίου με τη συνολική μεταμόρφωση της επιχείρησης. «Βρισκόμαστε στη μέση μιας πολύ σημαντικής περιόδου για τη ΔΕΗ, η οποία θα οδηγήσει την εταιρεία σε ένα νέο μεγάλο κεφάλαιο ανάπτυξης», ανέφερε χαρακτηριστικά. Υπενθύμισε μάλιστα ότι η τελευταία αύξηση μετοχικού κεφαλαίου πραγματοποιήθηκε το 2021 με τιμή μετοχής στα 9 ευρώ, ενώ σήμερα η μετοχή κινείται κοντά στα 19 ευρώ, σημειώνοντας ότι η διοίκηση έχει αποδείξει πως μπορεί να δημιουργεί αξία για τους μετόχους της εταιρείας.
Αβεβαιότητα στις αγορές ενέργειας και σταθερό guidance
Την ίδια ώρα, ο επικεφαλής της ΔΕΗ επιβεβαίωσε τους στόχους για το 2026 διατηρώντας ωστόσο σαφείς επιφυλάξεις για την πορεία του ενεργειακού κόστους και των διεθνών αγορών φυσικού αερίου. Παρά το ισχυρό ξεκίνημα της χρονιάς, η διοίκηση απέφυγε να αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο αναβάθμισης του guidance, σημειώνοντας ότι οι εξελίξεις στις διεθνείς αγορές φυσικού αερίου και το κόστος αποθήκευσης στην Ευρώπη εξακολουθούν να δημιουργούν αβεβαιότητα για τον επόμενο χειμώνα.
Ο επικεφαλής της ΔΕΗ υπογράμμισε ότι ενδεχόμενη επιδείνωση της γεωπολιτικής κατάστασης μέσα στο καλοκαίρι θα μπορούσε να επηρεάσει το κόστος αποθήκευσης φυσικού αερίου στις ευρωπαϊκές εγκαταστάσεις και να προκαλέσει νέες πιέσεις στις ενεργειακές αγορές. Οι εκτιμήσεις για τα μεγέθη του 2026 επιβεβαιώνουν EBITDA 2,4 δισ. ευρώ, και για καθαρή κερδοφορία στα 700 εκατ. ευρώ.
Νέες υπηρεσίες φωνής και στρατηγική στις τηλεπικοινωνίες
Στο μέτωπο των τηλεπικοινωνιών, η διοίκηση επιβεβαίωσε χθες ότι οι υπηρεσίες φωνής θα προστεθούν στις broadband υπηρεσίες της εταιρείας τον Ιούνιο ή τον Ιούλιο, σηματοδοτώντας το επόμενο βήμα στη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου τηλεπικοινωνιακού παρόχου βασισμένου στις ενεργειακές υποδομές της ΔΕΗ.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον είχε και η τοποθέτηση του κ. Στάσση σχετικά με τη συμμετοχή της ΔΕΗ στη διαβούλευση για το φάσμα των 900 και 1800 MHz. Ο ίδιος ξεκαθάρισε ότι η εταιρεία δεν εξετάζει είσοδο στην κινητή τηλεφωνία ως παραδοσιακός πάροχος κινητής. Ωστόσο, η συμμετοχή της στη διαδικασία αξιολογεί στρατηγικά τη δυνατότητα ανάπτυξης υπηρεσιών σταθερής ασύρματης ευρυζωνικής πρόσβασης, αξιοποιώντας το εκτεταμένο δίκτυο οπτικών ινών που αναπτύσσει πάνω στις εναέριες γραμμές και στους στύλους του δικτύου ηλεκτρισμού.
Σύμφωνα με τη διοίκηση, οι ασύρματες τεχνολογίες θα μπορούσαν να λειτουργήσουν συμπληρωματικά προς τα δίκτυα οπτικών ινών, κυρίως σε περιοχές όπου η ανάπτυξη οπτικής ίνας είναι δύσκολη ή οικονομικά μη αποδοτική. Η στρατηγική αυτή επιτρέπει στη ΔΕΗ να αποκτήσει ρόλο στις τηλεπικοινωνιακές υποδομές χωρίς να εμπλακεί άμεσα στον ιδιαίτερα ανταγωνιστικό χώρο της κινητής τηλεφωνίας.
Η αύξηση κεφαλαίου και η στρατηγική ανάπτυξης
Σε ό,τι αφορά τη χρηματοδότηση του επενδυτικού προγράμματος, ο κ. Στάσσης υπογράμμισε ότι η επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου δεν θα χρησιμοποιηθεί για αποπληρωμή ή αναχρηματοδότηση δανεισμού, αλλά αποκλειστικά για την ανάπτυξη νέων έργων και την επέκταση των δραστηριοτήτων του ομίλου. Η διαδικασία αναμένεται να ξεκινήσει αμέσως μετά την αυριανή Έκτακτη Γενική Συνέλευση της 14ης Μαΐου, μέσω διαδικασίας book building.
Κεντρικό ρόλο στο νέο επενδυτικό πλάνο της ΔΕΗ διαδραματίζει η Ρουμανία, την οποία η διοίκηση θεωρεί στρατηγική αγορά ανάπτυξης για τα επόμενα χρόνια. Ο επικεφαλής της εταιρείας εμφανίστηκε καθησυχαστικός στην τηλεδιάσκεψη για τις πολιτικές εξελίξεις στη χώρα, σημειώνοντας ότι η Ρουμανία διαθέτει ισχυρό προεδρικό σύστημα και ότι οι κυβερνητικές μεταβολές αποτελούν συχνό φαινόμενο χωρίς να επηρεάζουν ουσιαστικά τη λειτουργία της αγοράς.
Η στρατηγική της ΔΕΗ στις ΑΠΕ σε Ελλάδα και εξωτερικό
Ιδιαίτερη έμφαση έδωσε η διοίκηση της ΔΕΗ στη στρατηγική ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, περιγράφοντας ένα μοντέλο συνεχούς ανάπτυξης και ανανέωσης μεγάλου χαρτοφυλακίου έργων σε πολλές αγορές ταυτόχρονα. Ο Γιώργος Στάσσης σημείωσε ότι στον τομέα των ΑΠΕ «δεν μπορείς να βασίζεσαι σε μεμονωμένα έργα», καθώς αρκετά projects καθυστερούν, «παγώνουν» ή ακόμη και εγκαταλείπονται στην πορεία λόγω αδειοδοτήσεων, τοπικών αντιδράσεων ή αλλαγών στις συνθήκες της αγοράς.
Για τον λόγο αυτό η ΔΕΗ διατηρεί pipeline έργων περίπου 20 GW ως το 2030, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, το οποίο ανανεώνεται συνεχώς καθώς νέα έργα προστίθενται και άλλα ωριμάζουν ή συμβασιοποιούνται.
Σύμφωνα με την παρουσίαση της ΔΕΗ για το πρώτο τρίμηνο του 2026, ο όμιλος διαθέτει ήδη εγκατεστημένη ισχύ 7,2 GW σε έργα ΑΠΕ και ευέλικτης παραγωγής, ενώ επιταχύνει δυναμικά την επόμενη φάση ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου του.
Παράλληλα, 4,1 GW νέων έργων βρίσκονται ήδη υπό κατασκευή, ενώ επιπλέον 2,6 GW έχουν εισέλθει σε στάδιο ready-to-build ή διαγωνιστικών διαδικασιών, στοιχείο που — σύμφωνα με τη διοίκηση — προσφέρει ισχυρή ορατότητα για την επίτευξη των στόχων του 2030.
Όπως τόνισε ο επικεφαλής της ΔΕΗ, το σημερινό pipeline αντιστοιχεί σε περισσότερο από το 110% των συνολικών στόχων του επιχειρησιακού σχεδίου, ακριβώς επειδή η εταιρεία υπολογίζει εξαρχής ότι ένα μέρος των έργων θα καθυστερήσει ή δεν θα προχωρήσει τελικά.
Ο κ. Στάσσης περιέγραψε τη στρατηγική αυτή ως κοινή σε όλες τις αγορές όπου δραστηριοποιείται η ΔΕΗ — από την Ελλάδα και την Ιταλία μέχρι τη Ρουμανία και την Βουλγαρία — με βασικό μοντέλο την παράλληλη ανάπτυξη πολλών έργων και τη γεωγραφική διαφοροποίηση.
Σύμφωνα με τη διοίκηση, το μοντέλο αυτό επιτρέπει στη ΔΕΗ να διαχειρίζεται αποτελεσματικά καθυστερήσεις και κινδύνους, διατηρώντας παράλληλα υψηλή ορατότητα για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων ανάπτυξης στις ΑΠΕ.
«Βράχος» τα μερίδια αγοράς
Ο κ. Στάσσης αναφέρθηκε επίσης και στις εξελίξεις στην αγορά προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, σημειώνοντας ότι ο ανταγωνισμός έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, μετά από μια περίοδο έντονης εισόδου νέων παικτών και συγκέντρωσης της αγοράς μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών. Όπως είπε, η ΔΕΗ έχει αποδειχθεί πιο ανθεκτική από ό,τι προέβλεπε το business plan του 2021 ως προς τη διατήρηση των μεριδίων αγοράς της. Παρότι εκτίμησε ότι σταδιακά τα επόμενα χρόνια θα υπάρξει μια ήπια υποχώρηση των μεριδίων αγοράς, υπογράμμισε ότι στρατηγική της εταιρείας δεν είναι η διατήρηση μεριδίων με κάθε κόστος, αλλά η διατήρηση της αξίας και η στόχευση σε πιο ποιοτικούς και κερδοφόρους πελάτες.
Σύμφωνα με τον ίδιο, η εμπορική στρατηγική της ΔΕΗ βασίζεται στην κατηγοριοποίηση πελατών και στην ποιότητα εξυπηρέτησης, στοιχεία που — όπως ανέφερε — διατηρούν υψηλή την πιστότητα των πελατών προς την επιχείρηση.
Διαβάστε ακόμη
Τι ψάχνει ο Τραμπ στη συνάντησή του με τον Σι
Τίτλοι τέλους για το πολυκατάστημα Notos στο κέντρο της Αθήνας – Το παρασκήνιο
Η προσθήκη της τελευταίας στιγμής: Ο CEO της Nvidia στην αποστολή Τραμπ στην Κίνα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.