Υψηλότερη τιμή στόχο στα 11 ευρώ (από 10,50) δίνει η Εuroxx στη μετοχή του ΟΤΕ – Αναβαθμίζει σε Overweight η Morgan Stanley
Αυξάνει την τιμή στόχο στα 11 ευρώ (από 10,50) η Εuroxx στη μετοχή του ΟΤΕ, αφήνοντας αμετάβλητη τη σύσταση Overweight.
Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου είναι μεικτά, ενώ χαρακτηρίζει «χαμηλή» την ορατότητα για τα κέρδη του 2016.
Παράλληλα, μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της περιόδου 2016-2018 κατά 15%-18%, κυρίως λόγω προβληματισμών για την εταιρική κερδοφορία του ομίλου Cosmote, που σχετίζονται με τις δραστηριότητες σε Ελλάδα και Ρουμανία, αλλά και των χαμηλότερων εσόδων και περιθωρίων κέρδους της Romtelecom.
Η άνοδος στην τιμή-στόχο που μεταφράζεται σε περιθώριο ανόδου 28% από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής, σχετίζεται με τη μείωση του ρίσκου χώρας και το χαμηλότερο καθαρό χρέος του ΟΤΕ το 2015.
Την ίδια ώρα, η Morgan Stanley αναβαθμίζει τη σύσταση για τη μετοχή σε Overweight σημειώνοντας ότι οι εκτιμήσεις της για τα θεμελιώδη μεγέθη του οργανισμού παραμένουν θετικές, ενώ, παράλληλα, αυξάνονται οι προσδοκίες για τα μάκρο (μολονότι, αναγνωρίζει το γεγονός ότι τα ρίσκα παραμένουν). «Βλέπει» δυνατότητα ανόδου της αποτίμησης της μετοχής πάνω από 40%.
Τέλος, επισημαίνει ότι η θετικότερη θεώρηση των μάκρο της επιτρέπει να αυξήσει κατά 51% της τιμή στόχο στα 12,5 ευρώ ανά μετοχή.