Jefferies για Πειραιώς: Πάνω από τις εκτιμήσεις τα κέρδη – Ανεβάζει τον πήχη για το 2026

Σε αναβάθμιση των προβλέψεών της για τα βασικά έσοδα του 2026 προχώρησε η Τράπεζα Πειραιώς, μετά τις επιδόσεις του β’ τριμήνου, οι οποίες ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Η Jefferies διατηρεί τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή και την τιμή στόχο στα 10,35 ευρώ.

Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 336 εκατ. ευρώ, κατά 6% υψηλότερα από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών. Τα κέρδη προ προβλέψεων διαμορφώθηκαν σε 544 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας κατά 10% το consensus, ενώ η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο 16,9%, έναντι στόχου περίπου 15% για το σύνολο του έτους.

Στα 2 δισ. ευρώ ο στόχος για τα έσοδα από τόκους

Κεντρικό στοιχείο των αποτελεσμάτων ήταν η βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους, τα οποία αυξήθηκαν κατά 6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, στα 509 εκατ. ευρώ. Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται στην πιστωτική επέκταση, στην αυξημένη συνεισφορά του χαρτοφυλακίου τίτλων και στη σταθερότητα του κόστους καταθέσεων.

Μετά την επίδοση του εξαμήνου, η διοίκηση τοποθετεί πλέον τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2026 στα 2 δισ. ευρώ, από προηγούμενη πρόβλεψη για επίπεδα άνω των 1,9 δισ. ευρώ.

Άνοδος 52% στις προμήθειες

Ακόμη ισχυρότερη ήταν η εικόνα στις προμήθειες. Τα έσοδα από υπηρεσίες έφτασαν τα 251 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 52% σε ετήσια βάση και σημαντικά υψηλότερα από τις εκτιμήσεις.

Η άνοδος προήλθε από τη διαχείριση κεφαλαίων, την τραπεζοασφάλιση και τις προμήθειες χορηγήσεων. Ο νέος στόχος για το σύνολο του έτους διαμορφώνεται κοντά στα 850 εκατ. ευρώ.

Σε τροχιά υπέρβασης του στόχου για τα νέα δάνεια

Η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 500 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο και σε 1,8 δισ. ευρώ στο εξάμηνο. Η τράπεζα εκτιμά πλέον ότι μπορεί να υπερβεί τον ετήσιο στόχο άνω των 3 δισ. ευρώ.

Οι εκταμιεύσεις στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν κατά 65% σε ετήσια βάση, επιβεβαιώνοντας την ενίσχυση της δραστηριότητας στη λιανική τραπεζική.

Η συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής

Θετική ήταν και η συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής, με ασφαλιστικά έσοδα 46 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο, από 20 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο. Τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα διαμορφώθηκαν σε 424 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο.

Κόστος κινδύνου και κεφαλαιακή θέση

Από την άλλη πλευρά, το κόστος κινδύνου αυξήθηκε στις 59 μονάδες βάσης, επηρεασμένο και από τον νόμο Κατσέλη. Η νέα πρόβλεψη για το 2026 είναι περίπου 60 μονάδες βάσης.

Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 12,8%, με στόχο να ξεπεράσει το 13% έως το τέλος του έτους.

Διαβάστε ακόμη 

Private jets: Η πολυτέλεια στην πτήση ανεβαίνει στην στρατόσφαιρα

Αποταμιεύσεις χωρίς απόδοση: Το χάσμα Ελλάδας – Ε.Ε. παραμένει (πίνακας)

Το τρομερό παιδί της Formula 1

Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ