Ο διάσημος επενδυτής Μάικλ Μπέρι υποστηρίζει ότι υπάρχει αυξανόμενος κίνδυνος προβλημάτων στους τίτλους που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και οι οποίοι έχουν συσσωρευτεί σε μια γωνιά του τομέα των ιδιωτικών πιστώσεων.
Οι πρόσφατες προειδοποιήσεις του επενδυτή που έγινε γνωστός από την ταινία «The Big Short» επισημαίνουν τα προβλήματα που διαπιστώνει στις ασφαλιστικές εταιρείες που ανήκουν σε εταιρείες ιδιωτικού κεφαλαίου (PE) και στα πιο επικίνδυνα, μη ρευστοποιήσιμα πιστωτικά μέσα που αυτές έχουν συσσωρεύσει στους ισολογισμούς τους τα τελευταία χρόνια.
Ο Μπέρι δημοσίευσε ένα άρθρο σχετικά με την τάση των εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων να εξαγοράζουν ασφαλιστικές εταιρείες και να τις φορτώνουν με τίτλους εξασφαλισμένους με περιουσιακά στοιχεία, καθώς και για τους πιθανούς κινδύνους για την οικονομία. Συγκεκριμένα, σημείωσε ότι μεγάλο μέρος αυτών των επενδύσεων τον τελευταίο καιρό συνδέεται κατά κάποιον τρόπο με την τεχνητή νοημοσύνη.
«Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία που εξασφαλίζονται με ενεργητικό και οι δομημένοι τίτλοι προέρχονται όλο και περισσότερο από μισθώσεις κέντρων δεδομένων και μικροτσίπ», ανέφερε ο Μπέρι στην ανάρτηση στο Substack του.
«Εκεί ακριβώς η πιθανή μετάδοση της κρίσης θα καταρρίψει την οικονομία — με την απόσυρση της χρηματοδότησης για την επέκταση των κέντρων δεδομένων, η οποία αποτελεί επίσης ένα αυξανόμενο μέρος της οικονομικής ανάπτυξης των Ηνωμένων Πολιτειών», προσέθεσε.
Ο Μπέρι έχει εκφράσει ανοιχτά τις ανησυχίες του σχετικά με την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης και τα προβλήματα που προβλέπει να αναδύονται στον κλάδο των ιδιωτικών πιστώσεων.
Φέτος έχει χαρακτηρίσει επανειλημμένα την αγορά της τεχνητής νοημοσύνης ως «φούσκα» και έχει ανακοινώσει θέσεις πώλησης (short bets) εναντίον ορισμένων από τα πιο εξέχοντα ονόματα του τεχνολογικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia και Palantir.
Τον Απρίλιο, δήλωσε ότι τόσο ο κλάδος των ιδιωτικών πιστώσεων όσο και αυτός των ιδιωτικών κεφαλαίων πλησιάζουν στο «τέλος του δρόμου».
Τώρα, ο Μπέρι αναρωτιέται τι θα μπορούσε να επιβάλει μια «αποτίμηση» για τις εταιρείες ιδιωτικών πιστώσεων που έσπευσαν να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη της υποδομής τεχνητής νοημοσύνης.
«Τα υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα θα μπορούσαν να αποδειχθούν καταλυτικός παράγοντας», είπε. «Το 10ετές ομόλογο του αμερικανικού Δημοσίου έκλεισε σήμερα με απόδοση 4,68%. Αυτό δεν είναι αποδεκτό για τους επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων, οι οποίοι κρατούν συλλογικά την ανάσα τους εδώ και πολύ καιρό».
Τόνισε ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έχει αυξηθεί απότομα τα τελευταία πέντε χρόνια, καθιστώντας όλο και πιο δύσκολη τη διατήρηση πολλών από τους μηχανισμούς που βασίζονται στο χρέος και βρίσκονται στο επίκεντρο του συμπλέγματος ιδιωτικών κεφαλαίων και ιδιωτικών πιστώσεων.
Ο μεγάλος κίνδυνος που επισημαίνει, και για τον οποίο ανησυχούν περισσότερο οι συγγραφείς της μελέτης που παραθέτει, είναι ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν είναι όπως οι άλλες εταιρείες.
Σε περίπτωση κατάρρευσης, οι ασφαλιστικές εταιρείες υποστηρίζονται από κρατικά προγράμματα, αφήνοντας τους φορολογούμενους εκτεθειμένους. Μια κατάρρευση της αγοράς των ειδικών επενδυτικών τίτλων που θα έπληττε τις πιστωτικές επενδύσεις που κατέχουν οι ασφαλιστικές εταιρείες θα μπορούσε να δημιουργήσει συστημικό κίνδυνο, καθώς η βάση στηρίζεται σε ένα σύστημα που «κοινωνικοποιεί τις ζημίες πιο έντονα από την ομοσπονδιακή ασφάλιση καταθέσεων του τραπεζικού τομέα», όπως τόνισαν οι συγγραφείς της μελέτης.
Ο Μπέρι δήλωσε ότι οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων «καθυστερούν το πρόβλημα», αλλά αυτό δεν θα είναι δυνατό αν τα επιτόκια αυξηθούν περαιτέρω.
«Δεν υπάρχει τίποτα θετικό σε αυτή τη διαδικασία», προσέθεσε ο γνωστός αναλυτής σύμφωνα με το Business Insider.
«Πρόκειται για τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων που σπρώχνουν το τελευταίο τους πρόβλημα στο τέλος αυτού του πολύ μακρύ δρόμου. Οι φορολογούμενοι βρίσκονται στο τέλος του δρόμου αυτού».
Διαβάστε ακόμη
Η σύγκρουση στη Σούδα ξαναφέρνει στο τραπέζι την ασφάλεια στις ελληνικές θάλασσες
10 συντάκτες προτείνουν τα βιβλία του καλοκαιριού
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.