(Last update 22:15)
Σε αρνητικό έδαφος κινούνται οι κύριοι δείκτες της Wall Street, την πρώτη ημέρα του Σεπτεμβρίου, καθώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και οι υψηλές τιμές του πετρελαίου ώθησαν ανοδικά τις αποδόσεις των ομολόγων στις ΗΠΑ και διεθνώς, εντείνοντας τις ανησυχίες για το κατά πόσον η Federal Reserve θα προχωρήσει σε σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής αργότερα αυτόν τον μήνα.
Στο ταμπλό, αυτή την ώρα, ο Dow Jones καταγράφει πτώση 0,74% χάνοντας το όριο των 53.000 μονάδων, στις 52.791, ο S&P 500 υποχωρεί 0,72% στις 7.631 μονάδες, όπως και ο Nasdaq που διολισθαίνει σε ποσοστό 1% και τις 26.105 μονάδες.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις ενισχύονται με το 10ετές να σκαρφαλώνει στο 4,792% που αποτελεί το υψηλότερο επίπεδο του από το 2025 και το 30ετές να φτάνει το 5,264%. Το 2ετές ανέβηκε στο 4,389%, που αποτελεί επίσης υψηλό από το 2025.
Το νέο κύμα πωλήσεων στα κρατικά ομόλογα δεν περιορίζεται στις ΗΠΑ, αλλά αποτελεί παγκόσμιο φαινόμενο, με τις αποδόσεις μεγάλων οικονομιών να κινούνται σε επίπεδα που έχουν να καταγραφούν εδώ και χρόνια. Οι επενδυτές απαιτούν πλέον υψηλότερες αποδόσεις για να διακρατήσουν κρατικό χρέος, καθώς συνδυάζονται πολλοί παράγοντες πίεσης: οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, η άνοδος του ενεργειακού κόστους, τα αυξανόμενα δημοσιονομικά ελλείμματα και οι τεράστιες ανάγκες νέου δανεισμού κυβερνήσεων.
Η αναταραχή στις αγορές ομολόγων ξεκίνησε έντονα από την Ιαπωνία, όπου η απόδοση του 10ετούς κρατικού τίτλου έφτασε το 3%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 1996, ενώ στη Βρετανία η απόδοση του 30ετούς ομολόγου άγγιξε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τα τέλη της δεκαετίας του 1990. Στην Ευρώπη, οι αποδόσεις ενισχύθηκαν επίσης, με το γερμανικό 10ετές να φτάνει σε υψηλό από το 2011 και το γαλλικό κρατικό ομόλογο να βρίσκεται στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008.
Η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων ασκεί επιπλέον πίεση στις μετοχές, καθώς αυξάνει το κόστος κεφαλαίου και μειώνει την ελκυστικότητα των υψηλών αποτιμήσεων, ιδιαίτερα στον τεχνολογικό κλάδο. Οι εταιρείες που βασίζονται περισσότερο σε μελλοντικές προσδοκίες κερδοφορίας, όπως πολλές επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης και ημιαγωγών, είναι πιο ευάλωτες όταν τα επιτόκια αγοράς κινούνται υψηλότερα.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η αγορά ομολόγων βρίσκεται αντιμέτωπη με έναν συνδυασμό πιέσεων που δύσκολα μπορούν να αγνοηθούν. Οι κυβερνήσεις των μεγαλύτερων οικονομιών συνεχίζουν να αυξάνουν τις εκδόσεις χρέους, την ώρα που οι επενδυτές εμφανίζονται λιγότερο πρόθυμοι να απορροφήσουν αυτές τις εκδόσεις χωρίς υψηλότερη αποζημίωση. Στις ΗΠΑ, το δημόσιο χρέος έχει ξεπεράσει τα 40 τρισ. δολάρια, ενισχύοντας τις ανησυχίες για τη δημοσιονομική πορεία της χώρας.
Παράλληλα, η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη έχει δημιουργήσει έναν ακόμη παράγοντα πίεσης στην αγορά χρέους. Μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες και hyperscalers προσφεύγουν ολοένα περισσότερο στις αγορές ομολόγων για να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη data centers και υποδομών AI, αυξάνοντας την προσφορά εταιρικού χρέους και ανταγωνιζόμενες τα κρατικά ομόλογα για τα διαθέσιμα κεφάλαια των επενδυτών.
«Είναι μια παγκόσμια ιστορία», σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς ομολόγων, επισημαίνοντας ότι όλοι οι παράγοντες κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση: υψηλότερα επιτόκια και μεγαλύτερη πίεση στο κόστος δανεισμού. Η άνοδος των αποδόσεων μεταφέρεται σταδιακά στην πραγματική οικονομία, επηρεάζοντας το κόστος στεγαστικών δανείων, επιχειρηματικών πιστώσεων και κρατικών χρηματοδοτήσεων.
Οι αγορές πλέον περιμένουν τις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, καθώς η άνοδος των τιμών ενέργειας και οι νέες πληθωριστικές πιέσεις περιορίζουν τα περιθώρια για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Η πιο επιθετική στάση του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς, στο Τζάκσον Χολ ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να αυξήσει εκ νέου τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Οι αγορές τιμολογούν πλέον περίπου 68% πιθανότητα για αύξηση επιτοκίων από τη Fed μέσα στον μήνα, ενώ η άνοδος των αποδόσεων δείχνει ότι οι επενδυτές ζητούν μεγαλύτερο ασφάλιστρο κινδύνου για να κρατήσουν μακροπρόθεσμο χρέος.
Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η κρίσιμη δοκιμασία για τις αγορές θα είναι αν οι υψηλότερες αποδόσεις μπορούν να σταθεροποιηθούν ή αν θα συνεχίσουν να αυξάνονται, δημιουργώντας έναν φαύλο κύκλο υψηλότερου κόστους δανεισμού, μεγαλύτερων δημοσιονομικών πιέσεων και νέων απωλειών στις αγορές μετοχών.
«Η αγορά εμφανίζει σημάδια νευρικότητας σε πληθώρα δεικτών», έγραψαν αναλυτές της Goldman Sachs, παραπέμποντας σε νέα στοιχεία από την έρευνα επενδυτικού κλίματος της American Association of Individual Investors. «Αυτή η στάση απέναντι στον κίνδυνο δεν είναι μόνο θεωρητική, καθώς οι επενδυτές την εφαρμόζουν στην πράξη, προσαρμόζοντας ανάλογα την κατανομή του κινδύνου στα χαρτοφυλάκιά τους».
Οι μετοχές τεχνολογίας υποχωρούν σε ευρεία κλίμακα. Οι Nvidia, Advanced Micro Devices και Micron Technology σημειώνουν όλες πτώση άνω του 1%. Η Microsoft χάνει επίσης 1%, ενώ η μητρική της Google, Alphabet, κινείται καθοδικά κατά 0,6%.
Οι τιμές του αμερικανικού αργού WTI συνεχίζουν να κινούνται ανοδικά την Τρίτη, σημειώνοντας αύξηση άνω του 2% και διαπραγματευόμενες κοντά στα 88 δολάρια το βαρέλι. Αντιστοίχως η προθεσμιακή τιμή του Brent ενισχύεται κατά περίπου 2% ξεπερνώντας τα 92 δολάρια το βαρέλι.
Οι κινήσεις αυτές καταγράφηκαν καθώς οι traders αξιολογούσαν τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή μετά την επανέναρξη των στρατιωτικών επιχειρήσεων μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν. Τη Δευτέρα, ένα δεξαμενόπλοιο που διερχόταν από τα Στενά του Ορμούζ επλήγη από τρία άγνωστης προέλευσης βλήματα. Επιπλέον, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ απείλησε να απαντήσει στις τελευταίες επιθέσεις του Ιράν εναντίον αμερικανικών στρατιωτικών βάσεων στην περιοχή, δηλώνοντας τη Δευτέρα στο Fox News ότι «θα τους χτυπήσουμε σκληρά».
Διαβάστε ακόμη
UBS: Ψήφος εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες – Η Πειραιώς στις κορυφαίες επιλογές
Ευρωζώνη: Στο υψηλότερο από το 2022 η μεταποίηση – Στις 52,7 μονάδες ο PMI τον Αύγουστο
Γαλλία: «Χαράτσι» στις εταιρείες fast fashion – Στο στόχαστρο Shein και Temu
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ
Σχολίασε εδώ
Για να σχολιάσεις, χρησιμοποίησε ένα ψευδώνυμο.